Eine HW-Wallet, oder Hardware-Wallet, ist ein physisches elektronisches Gerät, das für die sichere Speicherung privater Schlüssel für Kryptowährungen entwickelt wurde. Der private Schlüssel fungiert als Hauptpasswort, das dem Besitzer den Zugriff auf seine digitalen Vermögenswerte und die Durchführung von Transaktionen ermöglicht. Das Hauptprinzip einer Hardware-Wallet besteht darin, dass sie diese Schlüssel in einer isolierten Umgebung aufbewahrt, völlig getrennt vom Computer oder Mobiltelefon und somit auch vom Internet. Wenn ein Benutzer Kryptowährungen versenden möchte, bereitet er die Transaktion in einer Software-Anwendung vor, aber deren finale Bestätigung, die sogenannte digitale „Signatur“, erfolgt direkt in der Hardware-Wallet. Der private Schlüssel verlässt somit nie die sichere Umgebung des Geräts und gelangt nicht auf den Computer, der von Schadsoftware befallen sein könnte. Der Benutzer überprüft die Transaktionsdetails, wie die Empfängeradresse und den Betrag, auf dem Display der Wallet und bestätigt sie durch Drücken physischer Tasten. Für den Fall von Verlust, Diebstahl oder Zerstörung des Geräts dient eine Wiederherstellungsphrase, bekannt als „Recovery Seed“, was eine Reihe von normalerweise 12 bis 24 Wörtern ist, die bei der Ersteinrichtung generiert werden. Mithilfe dieser Phrase ist es möglich, den Zugriff auf die Mittel auf jeder anderen kompatiblen Wallet wiederherzustellen.